iPhone 18 Proシリーズ「需要が弱い」のか？発注削減の裏付けと反論を並べて検証

💬11月の決算発表までは判断は早いかも。所感続き↓

Nikkei Asiaが10月9日、AppleがiPhone 18 Pro／Pro Maxの部品発注を減らしたと主張する独占記事を公開しました。理由は「需要が弱いから」。

まだ発売から3週間の今、需要の強弱を言い切れるかどうか。予約時の出足が鈍かったという見方は複数ありますが、反対の材料も出ています。

各所の主張を、Nikkei Asiaの主張・後押しする材料・反対の材料に分けて検証します。

Nikkei Asiaの主張：10月の部品発注を15〜20%削減

台北発の記事で、記者はLauly Li氏とCheng Ting-Fang氏。複数の関係者の話として、Appleが一部のサプライヤーに部品生産を減らすよう伝えたと主張。

原因はメモリ価格の高騰。値上げせざるを得なくなり、それが需要を冷やした、という説明です。

後押しする材料：予約の出足は鈍かった

Nikkei Asiaの主張に近い見立ては、発売前後から出ていました。

いちばん近いのは、証券会社Jefferiesの見方。発売日の9月18日の時点で、配送待ちが前年より短いことを理由に、早ければ10月にAppleが生産発注を減らす可能性を指摘していました。時期も内容も、今回の主張と一致しています。

GF SecuritiesのアナリストJeff Pu氏も、予約時の待ち時間を「生ぬるい」と評価。理由はiPhone 18 Proの仕様の変化が小さいこと、値上げを挙げています。

なお、Pu氏はPro／Pro Maxの生産見通しを7,200万台に下げています。しかしながら、その理由は、新しい可変絞りカメラの生産上の制約となっていて、需要の話とは別です。

値上げの背景は、発表前から何度か取り上げてきました。

反対の材料：組み立て発注は減っていない、という主張もあり

真っ向から否定しているのがAppleInsider。自社の情報源によると、iPhone 18 Proの完成品の組み立て発注は削減されていないと主張しています。

AppleInsiderの見方では、部品発注が少ないのは発売するモデルが少ないから。スタンダードモデルのiPhone 18は春にずれ込み、その部品発注もまだ始まっていない。毎年同じような減産報道が出ていた、とも指摘しています。

予約2週目以降のデータや、地域別の数字にも、出足の鈍さとは逆の材料があります。

そもそも配送日が長くなった・短くなったという指標を元に、発注自体が削減されたとは言い切れません。9to5Macも配送日が示すのは需要そのものではなく、需要と供給の差だと指摘。

結局、Appleが在庫を多めに用意していれば、需要が強くても待ちは短くなります。

確認されている事実：値上げによる影響は少なからずある

主張が食い違う一方で、需要に影響しうる条件は例年と大きく違います。